Categories
Markets

NIO Stock – Why NIO Stock Is Higher Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is  Greater Today

What  occurred
Shares of NIO (NYSE: NIO) were moving  greater on Monday after the Chinese electric-vehicle  manufacturer  claimed that its manufacturing partner had  accepted double its  manufacturing  ability to build up to 240,000 NIOs  each year.

As of 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up about 5.7% from Friday‘s closing price.

So what
Some background: NIO  does not  have a factory; its  cars are manufactured under contract by a joint venture with government-owned automaker Jianghuai Automobile Group, or JAC, in a JAC-owned factory in the industrial city of Hefei, near NIO‘s headquarters.

NIO  claimed on Monday  early morning that it has signed a new three-year contract with JAC to  proceed that  plan through ( a minimum of) May of 2024. As part of the deal, JAC  has actually  accepted  enhance the production  capability of the factory to 240,000 vehicles  each year, or 20,000  monthly double its  existing  capability. NIO Stock.


NIO  and also JAC  really did not  claim when that capacity  boost will be in  location,  yet the  news is  most likely why NIO stock is trading higher today.

Now what
 Vehicle  capitalists who  comply with NIO stock  understand that the  business  has actually been working  considering that late  in 2014 to increase  result at JAC‘s  manufacturing facility  in the middle of fast-rising demand for its  trendy  electrical SUVs. The  business was able to increase the  manufacturing  price from about 5,000  cars a month to 7,500 per month in  very early January and  has actually pushed it  greater  given that.

At a ceremony to  note the 100,000 th NIO  developed at the factory in early April,  Chief Executive Officer William Li Bin  stated that the  manufacturing facility can now build  regarding 10,000 NIOs  each month.  Yet, Li  stated,  manufacturing has yet to  strike that figure  as a result of an  recurring  international  lack of  auto semiconductors.

NIO stock  and also most other  impacted  car manufacturers  currently  anticipate the chip shortage to last into 2022, though  materials are expected to improve  rather in the second half of this year.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *